协会发布 | 2025年01月《市场脉搏》报告发布
2025-02-136
“市场脉搏”作为广大汽车经销商“销、存、利”状况的晴雨表，一直得到了广大经销商的积极响应和参与；作为市场预警机制的一部分，中国汽车流通协会时刻关注关键指标动态，并将调研结果及时准确地与广大同仁分享，希望借此为广大经销商、厂家提供有效的参考和对标依据。截至2025年02月11日， “市场脉搏”在45个主流品牌的1272家经销商的积极参与下如期完成。以下为中国汽车流通协会会长助理宋涛先生关于此次报告的解读：2025年首月，汽车市场在多重因素影响下进入调整期。1月1日至31日，乘用车市场零售销量为185.3万辆，同比下滑9%，环比大幅下降30%。春节提前、政策观望及2024年末需求透支三重压力叠加，导致终端消费动力不足。尽管车企通过降价促销、兜底补贴加码竞争，但效果尚未显现。受返乡潮及假期影响，经销商有效销售天数缩短，线上线下客流量锐减，库存清理压力进一步加大。1月8日，国家发改委、财政部联合发布《2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，明确延续并强化补贴力度。广东、安徽、四川等十余省份迅速跟进，出台地方置换更新细则，补贴额度分档差异显著（最低档差额近万元），引发消费者跨省购车观望。商务部等8部门同期启动《汽车流通消费改革试点》，聚焦限购优化、二手车流通便利化、汽车文化培育等五大领域，推动消费全链条升级。例如，北京、上海或试点“以旧换新指标置换”，广州、重庆规划汽车主题文旅项目，浙江探索区块链技术赋能车辆信息溯源。春节后市场预计进一步承压，消费者对降价预期及政策差异的观望情绪或抑制2月需求释放。尽管部分商超店推出“春节不打烊”活动吸引客流，但2月销量或延续季节性回落。长期来看，以旧换新政策与流通改革试点将逐步激活存量市场，推动汽车消费向绿色化、数字化方向转型。行业需在价格战与盈利平衡中寻求突破，同时借力政策窗口期优化产品结构与服务生态，为全年市场复苏奠定基础。1月市场虽遇寒流，但政策红利与产业变革的双轮驱动仍为行业注入信心。随着地方细则深化落地与技术创新的持续突破，中国汽车市场有望在波动中迈向高质量发展新阶段。分区域来看，25年01月份东北区域GP1最低为-26.1%；华北区域的库存系数最高为1.94。2025 年 1 月，豪华品牌库存系数从上月份的1.26增加至 1.43，GP1 由 -30.9% 回升至 -26.8%。豪华品牌市场在库存压力有所提高但GP1仍不乐观的情况下，面临着传统燃油车销量下滑、新能源转型挑战以及市场竞争加剧等问题。但消费偏好的转变也为豪华品牌在高端电动车和个性化定制领域带来了新的增长机遇，各品牌需加速技术创新和产品迭代，以适应市场变化。 分品牌来看，绿灯区域品牌奔驰和雷克萨斯长期保持稳定，宝马在25年首月转入黄灯区域。另外，值得注意的是，捷豹路虎从24年第四季度开始积极调整网络和政策，库存系数稳步下降。2024年豪华品牌市场压力持续增大，建议厂家在2025年更加关注经销商的经营情况，与经销商保持阵线统一，共同应对市场压力。本月豪华品牌分析可以看到，2025年01月豪华品牌库存系数下降的前三位分别是奔驰、宾利和奥迪；GP1提升的前三位分别是保时捷、雷克萨斯和奥迪。2025 年 01 月，合资品牌库存系数由1.07提高至 1.17，GP1 由 -25.1% 回升至 -24.5%。合资品牌市场持续在困境中摸索前行，尽管在新能源转型上做出诸多努力，但仍面临着一系列挑战。但是，合资品牌也有自身的优势，在技术研发、品牌影响力和销售渠道等方面，它们积累了深厚的底蕴。若能充分利用这些优势，加大对新能源汽车领域的投入，推出更具竞争力的新能源车型，满足消费者对环保、节能汽车日益增长的需求，或许能在市场竞争中实现逆袭。从具体品牌来看，绿色区域以日系品牌为主，但品牌间差异性比起以往差距缩小，因为面临的新势力冲击一样大。而德系品牌和其他品牌则面临着不同程度的挑战。市场竞争依然激烈，各品牌需要不断创新和提升产品力，以适应消费者需求的变化。2025年01月主流合资品牌GP1提升的前三位分别是北京现代、上汽大众和长安福特；库存系数下降的前三位分别是东风日产、一汽丰田和长安马自达。2025 年 1 月，自主品牌汽车市场呈现出复杂的发展态势，在延续过往发展优势的同时，也面临着新的挑战。从关键数据来看，2024 年 12 月自主品牌库存系数为1.24，GP1 为 - 14.3%，而到 2025 年 1 月，库存系数大幅上升至 1.91，GP1 回升至 - 10.9%。库存系数的显著升高，表明库存压力在增大，尽管此前自主品牌在市场份额和盈利能力上表现优于豪华与合资品牌，但当前库存管理与盈利状况面临严峻考验。随着豪华与合资品牌在新能源领域的追赶以及价格战的持续，自主品牌必须保持警惕。一方面，要进一步优化库存管理，提升运营效率，降低成本，改善盈利状况；另一方面，持续加大在新能源和智能化领域的研发投入，巩固自身技术优势，提升产品竞争力，在品牌高端化和海外市场拓展上精准发力，保持并扩大市场份额。分品牌来看，长安乘用车、奇瑞和长城魏牌/坦克在绿灯区域保持稳定。不同品牌厂家开年采取的策略不同，导致首月各品牌经销商的库存系数变化差异明显。建议长期处于红灯区品牌增加产品竞争力的同时，持续关注经销商库存结构及盈利能力，提高品牌的综合竞争力。2025年01月份自主品牌中，GP1提升的前三个品牌是：长安乘用车、比亚迪和长城哈弗，自主品牌库存系数下降的是长城魏牌/坦克。以上为3大细分市场主流品牌市场脉搏“销、存、利”的表现。保持投资人长期稳定的收益是中国汽车流通协会始终如一的使命；在此，感谢广大经销商的积极参与，同时，针对经销商的各种声音和反馈，协会将继续和厂家进一步沟通交流，希望能从具体举措上保护投资人和经销商的利益，同时也希望市场脉搏的发布能进一步促进厂商共赢。
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