协会发布 | 车市扫描(2025年4月1日-4月6日)
2025-04-112
乘用车：4月1-6日，全国乘用车市场零售21.0万辆，同比去年4月同期增长2%，较上月同期下降14%，今年以来累计零售533.6万辆，同比增长6%；4月1-6日，全国乘用车厂商批发21.2万辆，同比去年4月同期增长11%，较上月同期下降21%，今年以来累计批发649万辆，同比增长11%。新能源：4月1-6日，全国乘用车新能源市场零售11.3万辆，同比去年4月同期增长17%，较上月同期下降17%，今年以来累计零售253.3万辆，同比增长35%；4月1-6日，全国乘用车厂商新能源批发12万辆，同比去年4月同期增长25%，较上月同期下降16%，今年以来累计批发296.8万辆，同比增长42%。4月第一周全国乘用车市场日均零售3.5万辆，同比去年4月同期增长2%，较上月同期下降14%。4月1-6日，全国乘用车市场零售21.0万辆，同比去年4月同期增长2%，较上月同期下降14%；今年以来累计零售533.6万辆，同比增长6%。在国家促消费和多省市对应的促消费政策的推动下，春季车展线下活动将全面活跃市场气氛并将加速聚拢人气。由于外部环境的剧烈变化，且出现超预期的普遍加关税的巨大外部变盘压力，消费心态也受到一定的影响，但国家早有促进内需的政策导向，因此我们的发展靠“内、外需”共同推动的趋势日益明显，乘用车市场稳内需的效果也将持续体现。4月第一周全国乘用车厂商日均批发3.5万辆，同比去年4月同期同期增长11%，较上月同期下降21%。4月1-6日，全国乘用车厂商批发21.2万辆，同比去年4月同期增长11%，较上月同期下降21%；今年以来累计批发649万辆，同比增长11%。2025年4月共有22个工作日，与去年4月持平，有利于车市产销平稳增长。2024年春季的价格战带来2-3月的市场严重低迷，随着2024年报废更新政策在4月24日落地实施，去年4月后的车市逐步恢复增长，今年4月仍有一定低基数的促进效果。中国汽车出口美国占比微乎其微，尤其是自主品牌完全没有在美国销售，因此中国生产的自主品牌汽车不会受到美国加关税的影响；2025年4月中国乘用车市场销量预计将保持稳步增长，新能源汽车将成为主要驱动力，传统燃油车市场则继续萎缩。政策支持、技术进步和消费升级将是推动市场发展的关键因素，减少对燃油车歧视性政策实现“油电同强”对稳定国内外车市销售将有更好的推动作用。2025年降价促销力度仍保持较强水平。1月有7款车型降价，2月份有21款车型降价， 3月份降价车型23款，相对于历史来看也是较高的水平，但较去年3月份的51款大幅减少，体现了降价潮大幅降温。2025年3月份纯电动车型新车降价的均价是17.6万元，幅度达到1.75万元，新车降价力度达到9.1%。2025年3月份插混车型新车降价的均价是17.9万元，幅度达到0.9万元，新车降价力度达到4.8%。2025年3月份燃油车型新车降价的均价是13.2万元，幅度达到0.78万元，新车降价力度达到5.5%。2025年3月份混合动力车型新车降价的均价是14万元，幅度达到2.5万元，新车降价力度达到15.2%。2025年3月份增程式车型新车降价的均价是20.4万元，幅度达到2.4万元，新车降价力度达到10.5%。新能源车多子多福，持续大量推出新车，实现新车的价格重新定位，因此促销不多，降价激进。2025年2月新能源车的促销逐步达到11.5%的高位，较同期基本持平，总体保持平稳。燃油车面临老龄化趋势，少子化问题严重，缺少新车调整定价和提升产品力的机会，只能靠促销供血。2025年3月传统燃油车的促销逐步下降到22.1%的水平，较同期增加3.7个百分点，但较上月增加0.4个点。2025年3月豪华车的促销逐步达到26.1%的高位，较同期增加4.7个百分点。虽然消费升级推动高端需求较强，但由于新能源的分流，2024年4-7月豪华车促销力度持续增大到25.1%。2025年3月合资燃油车的促销逐步达到21.5%的高位，较同期增加2.5个百分点。2025年3月自主燃油车的促销逐步达到17.2%的高位，较同期增加3.5个百分点。随着国家报废更新的促销补贴力度强化，市场回暖，对车市的拉动效果很明显，因此价格战的压力相对减缓，春季车市进入持续走强的良好状态。5.2025年1-2月二手车285万辆、同比下降1%，交易额1862亿元、下降5%，新能源渗透率9.1%2025年2月，全国二手车市场交易量139万辆，同比增长15.78%，环比下降5%，交易金额为899亿元，同比增长7.5%。2025年1-2月，二手车累计交易量285万辆，同比下降1.3%，交易额1862亿元，下降5%。随着新能源车市场的新车销量爆发增长，2025年2月的新能源车渗透率达到9.1%的水平。在中国汽车流通协会的呼吁下，二手车流通改善。各地交管部门办实事，便利群众企业办事，促进二手车流通。但与国际先进的发达国家市场相比，中国二手车的交易比例相对比较低，而中国汽车市场起步相对较晚，二手车消费起步更晚，目前二手车正处于快速崛起阶段，未来发展潜力极其巨大。尤其是新能源车的发展，让中国更多普通消费者有了购车和用车的低成本优势。随着国家报废更新政策的发布，汽车经销商集团的二手车业务和汽车报废更新蓬勃发展，中国二手车发展潜力极其巨大，以旧换新的今年阶段性目标超预期实现，部分地区提前超额完成预定补贴，2025年以旧换新必然是超强增长。2024年汽车生产需求平稳增长，社会消费预期持续改善，高质量发展扎实推进，汽车行业延续回升向好态势。2024年中国汽车生产3156万辆，同比增长5%；新能源汽车生产1317万辆，同比增长39%，渗透率42%，随着国家“双新”政策的推动，2024年车企销量呈现逐季强增长的特征，主力车企毛利率和利润效益也持续改善。2024年毛利率总体较高，目前公布年报车企的毛利率平均在15%左右。其中赛力斯、小米、理想等部分企业毛利率达到20%以上，比亚迪、特斯拉、长城、吉利、福特、小鹏等主力企业在14%-18%左右。蔚来、零跑等新能源企业的毛利率也达到9%左右的较好水平。目前新能源车企业的研发费用占比较高，尤其是蔚来、小鹏和极氪的研发费用占比超过12%，科技投入巨大。比亚迪、长城、特斯拉、理想等很多企业的研发费用还是在5%左右的，但由于比亚迪等企业的总收入规模大，因此研发费用投入是巨大的。从净利润表现看，吉利、小米、比亚迪、长城、理想、特斯拉等都在6%左右，表现不错。而美国通用、福特和Stellantis等在3%左右，表现有所下滑。
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